ESTRATEGIA STOIC AI
Fixed Income — estrategia carry neutral al mercado
Fixed Income mantiene una posición larga en spot y una corta en futuros del mismo tamaño sobre el mismo activo, de modo que la dirección del precio se cancela y el rendimiento proviene de la tasa de funding pagada entre ambas patas.
- Rentabilidad anualizada
- 10,30 %Desde ene 2021 · incluye backtest
- Anualizada, solo real
- 7,4 %Desde sep 2022
- Máxima caída
- 1,02 %Medida sobre la curva diaria
- Índice Sharpe
- 7,7Denominación en USDT
En operativa real desde septiembre de 2022; las cifras anteriores a esa fecha son backtest. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
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Tenemos tu dirección, . Un miembro del equipo se pondrá en contacto con los materiales de Fixed Income y responderá tus preguntas sobre cómo asignar capital a la estrategia.
Independiente de la dirección
Cada posición larga en spot se compensa con una posición corta en futuros del mismo tamaño, abierta al mismo tiempo, de modo que la exposición neta al mercado se mantiene cerca de cero y el rendimiento no depende de hacia dónde se muevan los precios.
Ningún periodo de 12 meses en pérdidas
En cada año móvil desde enero de 2021, el más débil rindió +3.1%.
Totalmente colateralizada
El colateral siempre iguala el tamaño de la posición, por lo que la pata de futuros no puede liquidarse por un movimiento de precio, y ningún activo supera el 10% de la cartera.
Sin custodia
Tu capital permanece en tu propia cuenta del exchange. Stoic se conecta mediante claves API sin permisos de retirada y nunca custodia los activos de sus clientes.
Proceso de inversión
Cómo genera rendimiento Fixed Income sin asumir riesgo de mercado
Fixed Income es una estrategia carry, no direccional. Cada bloque de abajo es una etapa del mismo proceso, desde de dónde sale el rendimiento hasta cómo se monta la cobertura.
Desempeño
Parámetros
- 7,7 Índice Sharpe
- 9,56 Índice Calmar
- 0,81 % Ganancia promedio mensual
- 1,02 % Caída máxima
- 78,84 % Días rentables %
| Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 3,32 % | 6,49 % | 3,86 % | 4,88 % | 0,40 % | 0,28 % | 0,48 % | 1,31 % | 1,22 % | 1,89 % | 1,51 % | 0,42 % | 29,13 % |
| 2022 | 0,12 % | -0,05 % | 0,43 % | 0,45 % | -0,12 % | -0,31 % | 0,07 % | 0,79 % | 0,42 % | 0,47 % | 0,48 % | 0,32 % | 3,11 % |
| 2023 | 0,42 % | 0,59 % | -0,26 % | 0,57 % | 0,56 % | -0,02 % | 0,47 % | 0,35 % | 0,28 % | 0,56 % | 0,94 % | 2,21 % | 6,86 % |
| 2024 | 1,14 % | 1,70 % | 4,05 % | 0,56 % | 0,50 % | 0,70 % | 0,40 % | 0,19 % | 0,47 % | 0,67 % | 1,59 % | 1,37 % | 14,12 % |
| 2025 | 0,81 % | 0,29 % | 0,39 % | 0,28 % | 0,35 % | 0,34 % | 0,77 % | 0,57 % | 0,65 % | 0,19 % | 0,00 % | 0,15 % | 4,91 % |
| 2026 | 0,50 % | -0,11 % | 0,16 % | 0,20 % | 0,40 % | 0,16 % | 0,38 % | 1,70 % |
De dónde sale el dinero
El funding lo paga un lado del mercado al otro
Un contrato perpetuo no tiene vencimiento, así que el exchange mantiene su precio ligado al spot obligando a un lado a pagar al otro a intervalos fijos: ocho horas en los principales activos con los que opera esta estrategia. Fixed Income se sitúa en el lado que cobra.
Largos apalancados
Traders que pagan por exposición al alza. Históricamente, el lado más concurrido.
Funding, cada 8 h
Se invierte cuando se acumulan los cortos
Cortos — esta estrategia
Cubierta uno a uno contra el spot, así que no toma ninguna posición sobre el precio.
-
Escenario
El precio sube un 10%
+10%
Spot (largo)
-10%
Futuros (corto)
funding
Lo que queda
-
Escenario
El precio baja un 10%
-10%
Spot (largo)
+10%
Futuros (corto)
funding
Igual en ambos casos
- 86 %
- de los periodos de ocho horas pagaron al lado corto — Bitcoin
- 84 %
- de los periodos de ocho horas pagaron al lado corto — Ethereum
- 5-20 %
- APY en USDT, el rango histórico de ese carry
Par ilustrativo con un movimiento arbitrario del 10%, antes de comisiones; el bloque de funding no está a escala. Proporciones de funding medidas en los contratos perpetuos con margen en USDT de Binance, de enero de 2021 a agosto de 2026. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
Regímenes de mercado
Cómo se comporta Fixed Income cuando el mercado se mueve
Una estrategia carry se juzga frente a la alternativa evidente: dejar los mismos USDT en un producto de ahorro. Cada ventana de abajo cubre solo operativa real y compara el rendimiento de Fixed Income en esas fechas con lo que rindió un depósito Binance Earn USDT exactamente en las mismas fechas.
-
El mercado subió
2024
- Binance Earn USDT
- +6,42 %
- Fixed Income
- +14,1 %
-
El mercado cayó
2025
- Binance Earn USDT
- +2,73 %
- Fixed Income
- +4,9 %
-
El mercado cayó con fuerza
2026 en lo que va de año
- Binance Earn USDT
- +0,72 %
- Fixed Income
- +1,7 %
Todas las ventanas son de operativa real; Fixed Income está en real desde septiembre de 2022. Las cifras de Binance Earn USDT son el rendimiento de un simple depósito en USDT en las mismas fechas, se muestran como contexto, no como resultados de la estrategia, y proceden de Binance Earn USDT deposit rates (August 2026). La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
Términos y parámetros de la estrategia
- 1 Tipo de estrategia Carry neutral al mercado (cash and carry), spot largo contra futuros corto
- 2 En real desde Septiembre de 2022
- 3 Denominación USDT
- 4 Exchange Binance
- 5 Universo Los 15 activos digitales más líquidos y de mayor confianza, cada uno apto como colateral para la pata de futuros
- 6 Cobertura Spot largo y futuros corto del mismo tamaño, abiertos al mismo tiempo; el colateral siempre iguala el tamaño de la posición
- 7 Monitorización Tasas de funding revisadas cada hora; posiciones cerradas antes de tiempo cuando el funding se vuelve marcadamente negativo
- 8 Límites de posición 10% por activo; desequilibrio largo/corto limitado al tamaño de una sola orden
- 9 Mínimo para empezar 500 $, preferiblemente en USDT, USDC o BTC
- 10 Apalancamiento Ninguno: la pata de futuros está totalmente colateralizada
- 11 Custodia Los fondos permanecen en tu propia cuenta del exchange, conectada mediante claves API sin permiso de retirada Las especificaciones reflejan la estrategia Fixed Income tal como se describe en su ficha mensual. Los límites son objetivos que aplica el sistema de riesgo, no garantías.
Marco de riesgo
Cómo gestiona el riesgo Fixed Income
El riesgo de la estrategia no es el riesgo de precio, sino el de liquidación, liquidez y funding. Cada uno se limita por separado, de modo que ningún activo ni movimiento de tasa puede dominar el resultado.
FAQ
Preguntas frecuentes sobre Fixed Income
-
Una estrategia carry gana con la diferencia de precio entre dos instrumentos relacionados, no con que uno de ellos suba. Fixed Income compra un activo en el mercado spot y vende la misma cantidad en el mercado de futuros al mismo tiempo. Las dos posiciones se cancelan, así que el beneficio o la pérdida por el precio en sí queda cerca de cero, y lo que queda es el pago de funding que los traders de futuros intercambian entre ellos. También se conoce como cash and carry o basis trading.
-
Un contrato de futuros perpetuo no tiene fecha de vencimiento, así que el exchange mantiene su precio ligado al spot obligando a los traders de un lado a pagar a los del otro a intervalos fijos. Cuando la tasa de funding es positiva, los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. Fixed Income se sitúa en el lado corto de cada posición de futuros, así que cobra el pago siempre que el funding es positivo y lo paga cuando es negativo. El intervalo se fija por contrato, no por exchange: en Binance es de ocho horas para cada uno de los 15 principales activos del universo de esta estrategia, mientras que muchos contratos menores se liquidan cada cuatro horas.
-
Porque la demanda apalancada en cripto se ha inclinado históricamente hacia el lado largo: más traders quieren exposición apalancada al alza que a la baja, lo que empuja el precio del perpetuo ligeramente por encima del spot y convierte a los largos en el lado que paga. Medido en los contratos perpetuos con margen en USDT de Binance, el funding pagó al lado corto en el 86% de los periodos de ocho horas para Bitcoin y en el 84% para Ethereum entre enero de 2021 y agosto de 2026. Ese sesgo es una característica persistente del mercado, no una regla: se invierte en periodos de fuerte interés corto, que suelen coincidir con caídas bruscas.
-
La estrategia aprovecha la diferencia de precio entre los mercados spot y de futuros en Binance, obteniendo un rendimiento carry que históricamente ha oscilado entre el 5% y el 20% APY aproximadamente. Para eliminar el riesgo de mercado abre pares totalmente cubiertos — largo en spot, corto del mismo tamaño en futuros —, de modo que el rendimiento proviene de los diferenciales de la tasa de funding y no de que los precios suban o bajen.
-
No comparte ninguna de sus mecánicas. Fixed Income no presta ni toma prestados tus fondos, no hace staking ni farming de tokens, no tiene exposición a protocolos de stablecoins y no usa apalancamiento. El rendimiento es una comisión que pagan otros traders de futuros en un exchange regulado, no un retorno prometido por un protocolo o una contraparte, así que los fallos que golpearon a las plataformas de préstamo y los protocolos de rendimiento en 2022 no aplican aquí.
-
La estrategia es neutral al mercado, así que un precio a la baja no provoca por sí solo una pérdida: la pata corta gana lo que pierde la larga. El efecto real de un desplome está en el funding: un fuerte interés corto puede empujar las tasas de funding a terreno negativo, lo que convierte el ingreso en un coste. Si las tasas caen a niveles como -0,2%, la estrategia reduce o cierra posiciones para proteger el capital en lugar de pagar por mantenerlas.
-
Tres cosas, ninguna la dirección del precio. El funding puede volverse negativo y quedarse así, lo que es un coste, no una pérdida de principal. La liquidez puede reducirse en un mercado rápido, encareciendo abrir o deshacer un par. Y la estrategia depende de que el exchange en el que opera siga funcionando con normalidad. Lo primero se gestiona saliendo ante un funding marcadamente negativo; lo segundo, limitando el universo a los activos más líquidos; y lo tercero es la razón por la que los fondos permanecen en tu propia cuenta.
-
Ningún activo puede superar el 10% de la cartera, y el universo se restringe a los 15 activos digitales más líquidos y de mayor confianza, cada uno apto como colateral para la pata de futuros. El tamaño del colateral siempre iguala el de la posición, por lo que la pata de futuros no puede liquidarse por un movimiento de precio. El desequilibrio entre posiciones largas y cortas en una cuenta se limita al tamaño de una sola orden.
-
Los 15 activos digitales más líquidos y de mayor confianza en Binance. La restricción vinculante es la liquidez, no una opinión sobre el activo: la estrategia necesita abrir y deshacer una pata spot y una de futuros del mismo tamaño al mismo tiempo, lo que solo funciona donde ambos mercados son profundos. Cada activo del universo también puede servir de colateral para las posiciones de futuros.
-
Las tasas de funding se revisan cada hora, y las posiciones se reajustan a medida que la estrategia mueve capital hacia los pares que más pagan. Una posición se cierra antes de tiempo cuando su funding se vuelve marcadamente negativo. Los beneficios se reinvierten automáticamente.
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Fixed Income está en operativa real desde septiembre de 2022. Los resultados de periodos anteriores a esa fecha provienen de backtests, y el gráfico de rendimiento de esta página marca la frontera entre ambos para que el historial real pueda leerse por separado.
-
Ambas son neutrales al mercado, pero ganan con cosas distintas. Fixed Income gana con los pagos de funding sobre pares cubiertos, lo que produce un rendimiento pequeño y estable con un drawdown muy reducido. Meta gana con el rendimiento relativo de cientos de posiciones largas y cortas, lo que produce un rendimiento mayor y un drawdown proporcionalmente más amplio. Fixed Income es la más conservadora de las dos.
-
Porque su rendimiento no depende de lo mismo. Una posición cripto direccional se remunera por asumir riesgo de precio; Fixed Income se remunera por aportar liquidez a los mercados de futuros. Eso la convierte en una forma de mantener el capital productivo en periodos en que un libro direccional está plano o en drawdown, sin salir de la clase de activo.
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Tus fondos permanecen en tu propia cuenta del exchange. Stoic se conecta mediante claves API que permiten operar pero no retirar, así que nadie en Stoic puede sacar tu dinero: solo tú puedes depositar o retirar, en cualquier momento y sin periodos de preaviso.
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El importe mínimo requerido es de 500 $, preferiblemente en USDT, USDC o BTC. También se aceptan otros equivalentes en cripto, pero se recomiendan las stablecoins o BTC por ser los óptimos para el arranque de la estrategia.
Sigue leyendo
Dónde opera Fixed Income y qué la acompaña
El mercado del que depende el carry, cómo se sitúa la estrategia junto a las demás y los documentos detrás de las cifras.
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