STOIC AI STRATEGY
Fixed Income — मार्केट-न्यूट्रल कैरी रणनीति
Fixed Income एक ही एसेट पर समान आकार की एक लॉन्ग स्पॉट पोज़िशन और एक शॉर्ट फ्यूचर्स पोज़िशन रखती है, जिससे कीमत की दिशा आपस में रद्द हो जाती है और रिटर्न दोनों लेग के बीच चुकाई गई फंडिंग रेट से आता है।
- वार्षिकीकृत प्रतिफल
- 10.30%जनवरी 2021 से · बैकटेस्ट सहित
- वार्षिकीकृत, केवल लाइव
- 7.4%सित 2022 से
- अधिकतम गिरावट
- 1.02%दैनिक इक्विटी कर्व पर मापा गया
- Sharpe Ratio
- 7.7USDT डिनॉमिनेशन
सितंबर 2022 से लाइव; उस तारीख से पहले के आँकड़े बैकटेस्ट हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।
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दिशा से स्वतंत्र
हर लॉन्ग स्पॉट पोज़िशन के सामने उसी आकार की एक शॉर्ट फ्यूचर्स पोज़िशन उसी समय खोली जाती है, जिससे शुद्ध मार्केट एक्सपोज़र शून्य के पास बना रहता है और रिटर्न इस बात पर निर्भर नहीं करता कि कीमतें किस ओर जाती हैं।
कोई घाटे वाली 12-महीने की अवधि नहीं
जनवरी 2021 से हर रोलिंग वर्ष में, सबसे कमज़ोर ने +3.1% दिया।
पूरी तरह कोलैटरलाइज़्ड
कोलैटरल हमेशा पोज़िशन के आकार के बराबर होता है, इसलिए फ्यूचर्स लेग को कीमत के किसी मूवमेंट से लिक्विडेट नहीं किया जा सकता, और कोई भी एसेट पोर्टफोलियो के 10% से अधिक नहीं लेता।
बिना कस्टडी
आपकी पूंजी आपके अपने एक्सचेंज अकाउंट में ही रहती है। Stoic केवल ऐसी API की-ज़ के ज़रिए जुड़ता है जिनमें निकासी का अधिकार नहीं होता, और कभी भी क्लाइंट की संपत्ति की कस्टडी नहीं लेता।
निवेश प्रक्रिया
Fixed Income बिना मार्केट जोखिम लिए कैसे कमाती है
Fixed Income एक कैरी रणनीति है, दिशात्मक नहीं। नीचे का हर हिस्सा एक ही प्रक्रिया का चरण है — यील्ड कहाँ से आती है से लेकर हेज कैसे लगाया जाता है तक।
प्रदर्शन
पैरामीटर्स
- 7.7 Sharpe Ratio
- 9.56 Calmar Ratio
- 0.81% औसत मासिक लाभ
- 1.02% अधिकतम गिरावट
- 78.84% लाभकारी दिनों का %
| जन | फर | मार्च | अप्रै | मई | जून | जुल | अग | सित | अक्टू | नव | दिस | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 3.32% | 6.49% | 3.86% | 4.88% | 0.40% | 0.28% | 0.48% | 1.31% | 1.22% | 1.89% | 1.51% | 0.42% | 29.13% |
| 2022 | 0.12% | -0.05% | 0.43% | 0.45% | -0.12% | -0.31% | 0.07% | 0.79% | 0.42% | 0.47% | 0.48% | 0.32% | 3.11% |
| 2023 | 0.42% | 0.59% | -0.26% | 0.57% | 0.56% | -0.02% | 0.47% | 0.35% | 0.28% | 0.56% | 0.94% | 2.21% | 6.86% |
| 2024 | 1.14% | 1.70% | 4.05% | 0.56% | 0.50% | 0.70% | 0.40% | 0.19% | 0.47% | 0.67% | 1.59% | 1.37% | 14.12% |
| 2025 | 0.81% | 0.29% | 0.39% | 0.28% | 0.35% | 0.34% | 0.77% | 0.57% | 0.65% | 0.19% | 0.00% | 0.15% | 4.91% |
| 2026 | 0.50% | -0.11% | 0.16% | 0.20% | 0.40% | 0.16% | 0.38% | 1.70% |
पैसा कहाँ से आता है
फंडिंग मार्केट के एक पक्ष द्वारा दूसरे को चुकाई जाती है
एक परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट की कोई एक्सपायरी नहीं होती, इसलिए एक्सचेंज उसकी कीमत को स्पॉट से बाँधे रखने के लिए एक पक्ष से दूसरे को एक निश्चित अंतराल पर भुगतान कराता है — इस रणनीति द्वारा ट्रेड किए जाने वाले प्रमुख एसेट पर आठ घंटे। Fixed Income उस पक्ष में रहती है जिसे भुगतान मिलता है।
लीवरेज्ड लॉन्ग
तेज़ी की एक्सपोज़र के लिए भुगतान करने वाले ट्रेडर। ऐतिहासिक रूप से अधिक भीड़ वाला पक्ष।
फंडिंग, हर 8 घंटे
शॉर्ट की भीड़ बढ़ने पर उलट जाती है
शॉर्ट — यह रणनीति
स्पॉट के विरुद्ध एक-के-बदले-एक हेज्ड, इसलिए कीमत पर कोई राय नहीं रखती।
-
परिदृश्य
कीमत 10% बढ़ती है
+10%
स्पॉट (लॉन्ग)
-10%
फ्यूचर्स (शॉर्ट)
फंडिंग
जो बचता है
-
परिदृश्य
कीमत 10% गिरती है
-10%
स्पॉट (लॉन्ग)
+10%
फ्यूचर्स (शॉर्ट)
फंडिंग
दोनों ही स्थिति में समान
- 86%
- आठ-घंटे की अवधियों ने शॉर्ट साइड को भुगतान किया — Bitcoin
- 84%
- आठ-घंटे की अवधियों ने शॉर्ट साइड को भुगतान किया — Ethereum
- 5-20%
- USDT में APY, उस कैरी की ऐतिहासिक सीमा
मनमाने 10% मूवमेंट पर उदाहरणस्वरूप पेयर, फीस से पहले; फंडिंग ब्लॉक पैमाने पर नहीं है। फंडिंग हिस्से Binance के USDT-मार्जिन परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट पर मापे गए, जनवरी 2021 से अगस्त 2026 तक। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।
बाज़ार की स्थितियाँ
मार्केट के हिलने पर Fixed Income कैसा व्यवहार करती है
एक कैरी रणनीति को स्पष्ट विकल्प के मुक़ाबले आँका जाता है: उन्हीं USDT को किसी बचत उत्पाद में रखना। नीचे की हर विंडो केवल लाइव ट्रेडिंग को कवर करती है और उन तारीखों में Fixed Income के रिटर्न की तुलना उसी अवधि में Binance Earn USDT डिपॉज़िट के रिटर्न से करती है।
-
बाज़ार चढ़ा
2024
- Binance Earn USDT
- +6.42%
- Fixed Income
- +14.1%
-
बाज़ार गिरा
2025
- Binance Earn USDT
- +2.73%
- Fixed Income
- +4.9%
-
बाज़ार तेज़ी से गिरा
2026 अब तक
- Binance Earn USDT
- +0.72%
- Fixed Income
- +1.7%
सभी विंडो लाइव ट्रेडिंग की हैं; Fixed Income सितंबर 2022 से लाइव है। Binance Earn USDT के आँकड़े उन्हीं तारीखों में एक सामान्य USDT डिपॉज़िट का रिटर्न हैं, संदर्भ के लिए दिखाए गए हैं, रणनीति के परिणाम नहीं, और Binance Earn USDT deposit rates (August 2026) से लिए गए हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।
रणनीति की शर्तें और पैरामीटर
- 1 रणनीति का प्रकार मार्केट-न्यूट्रल कैरी (cash and carry), लॉन्ग स्पॉट बनाम शॉर्ट फ्यूचर्स
- 2 लाइव कब से सितंबर 2022
- 3 डिनॉमिनेशन USDT
- 4 एक्सचेंज Binance
- 5 ट्रेडिंग यूनिवर्स शीर्ष 15 सबसे लिक्विड और भरोसेमंद डिजिटल एसेट, हर एक फ्यूचर्स लेग के लिए कोलैटरल के रूप में उपयुक्त
- 6 हेजिंग समान आकार का लॉन्ग स्पॉट और शॉर्ट फ्यूचर्स, एक ही समय पर खोले गए; कोलैटरल हमेशा पोज़िशन के आकार के बराबर
- 7 निगरानी फंडिंग फी रेट हर घंटे जाँची जाती हैं; फंडिंग तेज़ी से नेगेटिव होने पर पोज़िशन जल्दी बंद की जाती हैं
- 8 पोज़िशन सीमाएँ प्रति एसेट 10%; लॉन्ग/शॉर्ट असंतुलन एक ऑर्डर के आकार तक सीमित
- 9 शुरू करने के लिए न्यूनतम $500, अधिमानतः USDT, USDC या BTC में
- 10 लीवरेज कोई नहीं — फ्यूचर्स लेग पूरी तरह कोलैटरलाइज़्ड है
- 11 कस्टडी फंड आपके अपने एक्सचेंज खाते में रहते हैं, API कुंजियों से जुड़े होते हैं जिनमें निकासी की अनुमति नहीं होती विनिर्देश Fixed Income रणनीति को उसके मासिक फैक्ट शीट में वर्णित रूप में दर्शाते हैं। सीमाएँ जोखिम प्रणाली द्वारा लागू लक्ष्य हैं, गारंटी नहीं।
जोखिम ढाँचा
Fixed Income जोखिम को कैसे संभालती है
रणनीति का जोखिम कीमत का जोखिम नहीं है — यह लिक्विडेशन, लिक्विडिटी और फंडिंग का जोखिम है। हर एक को अलग-अलग सीमित किया जाता है, ताकि कोई एक एसेट या रेट मूवमेंट परिणाम पर हावी न हो सके।
FAQ
Fixed Income: अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
-
एक कैरी रणनीति दो संबंधित उपकरणों के बीच कीमत के अंतर से कमाती है, न कि किसी एक के ऊपर जाने से। Fixed Income स्पॉट मार्केट में एक एसेट खरीदती है और उसी मात्रा को उसी समय फ्यूचर्स मार्केट में बेचती है। दोनों पोज़िशन एक-दूसरे को रद्द कर देती हैं, इसलिए कीमत से होने वाला लाभ या हानि शून्य के करीब रहती है, और जो बचता है वह फंडिंग भुगतान है जिसे फ्यूचर्स ट्रेडर आपस में अदा करते हैं। इसे cash and carry या basis trading भी कहते हैं।
-
एक परपेचुअल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कोई एक्सपायरी तारीख नहीं होती, इसलिए एक्सचेंज उसकी कीमत को स्पॉट से बाँधे रखने के लिए एक पक्ष के ट्रेडरों से दूसरे को एक निश्चित अंतराल पर भुगतान कराता है। जब फंडिंग रेट पॉज़िटिव होती है, लॉन्ग शॉर्ट को भुगतान करते हैं। जब नेगेटिव होती है, शॉर्ट लॉन्ग को भुगतान करते हैं। Fixed Income हर फ्यूचर्स पोज़िशन की शॉर्ट साइड रखती है, इसलिए जब फंडिंग पॉज़िटिव होती है तो भुगतान पाती है और जब नेगेटिव होती है तो चुकाती है। अंतराल एक्सचेंज के अनुसार नहीं, बल्कि कॉन्ट्रैक्ट के अनुसार तय होता है — Binance पर यह इस रणनीति के यूनिवर्स के शीर्ष 15 एसेट में से हर एक के लिए आठ घंटे है, जबकि कई छोटे कॉन्ट्रैक्ट हर चार घंटे में सेटल होते हैं।
-
क्योंकि क्रिप्टो में लीवरेज्ड माँग ऐतिहासिक रूप से लॉन्ग की ओर झुकी रही है: तेज़ी की लीवरेज्ड एक्सपोज़र चाहने वाले ट्रेडर मंदी की तुलना में अधिक हैं, जो परपेचुअल की कीमत को स्पॉट से थोड़ा ऊपर धकेलता है और लॉन्ग को भुगतान करने वाला पक्ष बना देता है। Binance के USDT-मार्जिन परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट पर मापे गए अनुसार, जनवरी 2021 से अगस्त 2026 के बीच फंडिंग ने Bitcoin के लिए आठ-घंटे की 86% अवधियों में और Ethereum के लिए 84% में शॉर्ट साइड को भुगतान किया। यह झुकाव एक नियम नहीं बल्कि मार्केट की एक स्थायी विशेषता है — यह भारी शॉर्ट रुचि के दौर में उलट जाता है, जिसका मतलब आमतौर पर तेज़ गिरावट होता है।
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रणनीति Binance पर स्पॉट और फ्यूचर्स मार्केट के बीच कीमत के अंतर का उपयोग करती है और एक कैरी यील्ड कमाती है जो ऐतिहासिक रूप से लगभग 5% से 20% APY तक रही है। मार्केट जोखिम हटाने के लिए यह पूरी तरह हेज्ड पेयर खोलती है — स्पॉट में लॉन्ग, फ्यूचर्स में उसी आकार का शॉर्ट — जिससे रिटर्न कीमतों के ऊपर या नीचे जाने के बजाय फंडिंग रेट के अंतर से आता है।
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इसमें उनकी कोई भी क्रियाविधि साझा नहीं है। Fixed Income आपके फंड को न उधार देती है न लेती है, न टोकन स्टेक या फार्म करती है, न स्टेबलकॉइन प्रोटोकॉल एक्सपोज़र रखती है, और न लीवरेज उपयोग करती है। यील्ड एक नियंत्रित एक्सचेंज पर अन्य फ्यूचर्स ट्रेडरों द्वारा चुकाई गई फीस है, न कि किसी प्रोटोकॉल या प्रतिपक्ष द्वारा वादा किया गया रिटर्न — इसलिए 2022 में लेंडिंग प्लेटफॉर्म और यील्ड प्रोटोकॉल को झेलने पड़े विफलता के तरीके यहाँ लागू नहीं होते।
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रणनीति मार्केट-न्यूट्रल है, इसलिए गिरती कीमत अपने आप में हानि नहीं करती — शॉर्ट लेग वही कमाता है जो लॉन्ग लेग गँवाता है। क्रैश का असली असर फंडिंग पर होता है: भारी शॉर्ट रुचि फंडिंग रेट को नेगेटिव धकेल सकती है, जिससे आय एक लागत बन जाती है। यदि रेट -0.2% जैसे स्तरों तक गिरती हैं, तो रणनीति पोज़िशन बनाए रखने के लिए भुगतान करने के बजाय पूँजी बचाने हेतु पोज़िशन घटाती या बंद करती है।
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तीन चीज़ें, और उनमें से कोई कीमत की दिशा नहीं। फंडिंग नेगेटिव हो सकती है और वैसी ही बनी रह सकती है, जो एक लागत है, मूलधन की हानि नहीं। तेज़ मार्केट में लिक्विडिटी घट सकती है, जिससे पेयर खोलना या समेटना महँगा हो जाता है। और रणनीति इस पर निर्भर करती है कि जिस एक्सचेंज पर वह चलती है वह सामान्य रूप से काम करता रहे। पहले को तेज़ी से नेगेटिव फंडिंग पर बाहर निकलकर संभाला जाता है, दूसरे को यूनिवर्स को सबसे लिक्विड एसेट तक सीमित रखकर, और तीसरा वह कारण है जिससे फंड आपके अपने खाते में रहते हैं।
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कोई भी एसेट पोर्टफोलियो के 10% से अधिक नहीं हो सकता, और यूनिवर्स शीर्ष 15 सबसे लिक्विड और भरोसेमंद डिजिटल एसेट तक सीमित है, जिनमें से हर एक फ्यूचर्स लेग के लिए कोलैटरल के रूप में उपयुक्त है। कोलैटरल का आकार हमेशा पोज़िशन के आकार के बराबर होता है, इसलिए फ्यूचर्स लेग को कीमत के मूवमेंट से लिक्विडेट नहीं किया जा सकता। किसी खाते में लॉन्ग और शॉर्ट पोज़िशन के बीच असंतुलन एक ऑर्डर के आकार तक सीमित है।
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Binance पर शीर्ष 15 सबसे लिक्विड और भरोसेमंद डिजिटल एसेट। बाध्यकारी शर्त एसेट पर कोई राय नहीं बल्कि लिक्विडिटी है: रणनीति को एक ही समय पर समान आकार की स्पॉट और फ्यूचर्स लेग खोलनी और समेटनी होती है, जो केवल वहीं काम करती है जहाँ दोनों मार्केट गहरे हों। यूनिवर्स का हर एसेट फ्यूचर्स पोज़िशन के लिए कोलैटरल के रूप में भी काम आ सकता है।
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फंडिंग फी रेट हर घंटे जाँची जाती हैं, और जैसे-जैसे रणनीति सबसे अधिक भुगतान करने वाले पेयर की ओर पूँजी ले जाती है, पोज़िशन रीबैलेंस की जाती हैं। किसी पोज़िशन की फंडिंग तेज़ी से नेगेटिव होने पर उसे जल्दी बंद कर दिया जाता है। लाभ स्वतः पुनर्निवेशित होते हैं।
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Fixed Income सितंबर 2022 से लाइव है। उस तारीख से पहले की अवधियों के परिणाम बैकटेस्ट से आते हैं, और इस पेज पर प्रदर्शन चार्ट दोनों के बीच की सीमा को चिह्नित करता है ताकि लाइव रिकॉर्ड को अलग से पढ़ा जा सके।
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दोनों मार्केट-न्यूट्रल हैं, पर अलग-अलग चीज़ों से कमाती हैं। Fixed Income हेज्ड पेयर पर फंडिंग भुगतान से कमाती है, जो बहुत कम ड्रॉडाउन के साथ एक छोटा, स्थिर रिटर्न देता है। Meta सैकड़ों लॉन्ग और शॉर्ट पोज़िशन के सापेक्ष प्रदर्शन से कमाती है, जो अधिक रिटर्न और तदनुसार अधिक चौड़ा ड्रॉडाउन देता है। Fixed Income दोनों में अधिक रूढ़िवादी है।
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क्योंकि इसका रिटर्न उसी चीज़ पर निर्भर नहीं करता। एक दिशात्मक क्रिप्टो पोज़िशन को कीमत जोखिम उठाने के लिए भुगतान मिलता है; Fixed Income को फ्यूचर्स मार्केट को लिक्विडिटी देने के लिए भुगतान मिलता है। इससे यह पूँजी को उन अवधियों में उत्पादक बनाए रखने का तरीका बन जाती है जब कोई दिशात्मक बुक स्थिर या ड्रॉडाउन में हो, बिना एसेट क्लास छोड़े।
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आपके फंड आपके अपने एक्सचेंज खाते में रहते हैं। Stoic उन API कुंजियों से जुड़ता है जो ट्रेड की अनुमति देती हैं पर निकासी की नहीं, इसलिए Stoic में कोई भी आपका पैसा बाहर नहीं ले जा सकता — केवल आप ही किसी भी समय और बिना किसी सूचना-अवधि के जमा या निकासी कर सकते हैं।
-
न्यूनतम आवश्यक राशि $500 है, अधिमानतः USDT, USDC या BTC में। अन्य क्रिप्टो समकक्ष भी स्वीकार किए जाते हैं, पर स्टेबलकॉइन या BTC की सलाह दी जाती है क्योंकि वे रणनीति के निष्पादन की शुरुआत के लिए इष्टतम हैं।
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Fixed Income कहाँ चलती है और इसके साथ क्या है
वह मंच जिस पर कैरी निर्भर करता है, रणनीति दूसरों के साथ कैसे बैठती है, और आँकड़ों के पीछे के दस्तावेज़।
कहाँ चलती है
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शीर्ष फंड्स और इंडिविजुअल प्रोफेशनल्स का भरोसा
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