Derive

Derive (DRV) एक cryptocurrency है, 2023 में लॉन्च हुई। यह एक विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल की नेटिव एसेट है। प्रोटोकॉल प्रोग्रामेबल ऑन-चेन ऑप्शन्स, परपेचुअल्स और स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स के लिए बना है—यह DeFi के डेरिवेटिव्स विंग के अंदर की एक पक्की जगह है।

प्रोटोकॉल बिना अनुमति वाला इंफ्रास्ट्रक्चर देता है। यहाँ सिंथेटिक डेरिवेटिव्स को कोलैटरलाइज़ और ट्रेड किया जाता है, बिना किसी बिचौलिए के। काउंटरपार्टी रिस्क, सेंट्रलाइज़्ड वेन्यू का पुराना डर, यहाँ गायब। मार्जिन, स्ट्राइक प्राइस और सेटलमेंट सीधे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में दर्ज होते हैं। सिस्टम ठीक उसी बिखरी लिक्विडिटी और अपारदर्शी कस्टोडियल चेन को निशाना बनाता है जिन्होंने क्रिप्टो ऑप्शन्स मार्केट को बरसों से रोक रखा है।

Derive अपनी ब्लॉकचेन, Derive Chain पर चलता है। यह एक Ethereum ऑप्टिमिस्टिक रोलअप है, OP Stack से बना। यह रोलअप Ethereum के सेटलमेंट एश्योरेंस और डेटा अवेलेबिलिटी को इनहेरिट करता है। साथ ही ट्रांज़ैक्शन कॉस्ट और लेटेंसी को इतना दबा देता है कि डेरिवेटिव्स ऑर्डरबुक जिस हाई-फ्रीक्वेंसी टेम्पो की माँग करती हैं, वह बना रहे।

चेन पूरी तरह EVM-equivalent है। मतलब, आर्बिट्राज लॉजिक, कोलैटरल वॉल्ट, और एक्सॉटिक पेऑफ कर्व सब एक निर्धारक माहौल में एक्ज़ीक्यूट होते हैं, जो मेननेट से अलग नहीं पहचाना जा सकता। DRV token खुद एक ERC-20 के रूप में Ethereum, Optimism, Arbitrum और Base पर मौजूद है। यह पोर्टफोलियो को एक यूनिफाइड सेटलमेंट मीडियम देता है, जो लेयर-2 इकोसिस्टम के बीच आसानी से ब्रिज कर सकता है।

प्रोटोकॉल के ट्रेडिंग ऐप में एम्बेडेड स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट वॉलेट गैस फीस और चेन की उलझनों को यूजर की नज़र से नीचे छिपा देते हैं। मल्टी-लेग स्प्रेड ट्रेड बेहद सरल लगते हैं।

2023 के आखिरी दिनों में जेनेसिस ने Derive Chain और उसके token को एक साथ डिलीवर किया। एल्गोरिदमिक ऑप्शन राइटर्स और ऑटोमेटेड वॉल्ट स्ट्रैटेजिस्ट सबसे पहले यहाँ आए। एक ऐसा वेन्यू जहाँ डिजिटल कवर्ड कॉल या नॉकआउट बैरियर ऑप्शन को सीधे ऑन-चेन मिंट किया जा सके।

Messari के साथ इंटीग्रेशन ने Derive Pro को जन्म दिया। यह एक AI-पावर्ड ट्रेड एग्जीक्यूशन लेयर है जो मार्केट व्यू को पार्स करती है, ट्रांज़ैक्शन तैयार करती है और स्मार्ट वॉलेट के ज़रिए फायर करती है। स्पॉट, परपेचुअल्स और ऑप्शन्स—सब एक ही क्लिक पर रिस्पॉन्ड करते हैं। सिस्टम Optimism, Arbitrum और Base जैसे L2 के स्पॉट AMM से जुड़ जाता है।

असली महत्वाकांक्षा लीगेसी डेरिवेटिव्स की बंद दीवारों को गिराना है। उनकी संरचनात्मक जटिलता को एक पारदर्शी, नॉन-कस्टोडियल जगह पर दोहराना है। सेटलमेंट लॉजिक, फंडिंग रेट कैलकुलेशन और मार्जिन एन्फोर्समेंट अपरिवर्तनीय कॉन्ट्रैक्ट्स में कोडिफाइड हैं। कोई एक संस्था एक्सेस गेटकीप नहीं कर सकती, पोज़िशन सेंसर नहीं कर सकती, या रिस्क ट्रांसफर के नियमों को अकेले नहीं बदल सकती। इससे डेरिवेटिव्स लाइसेंस्ड सर्विस नहीं, बल्कि पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर बन जाते हैं।

DRV, Derive DAO की गवर्नेंस बैकबोन है। यही DAO प्रोटोकॉल ट्रेडिंग फीस और चेन-लेवल गैस फीस दोनों पाता है। टोकन होल्डर्स पैरामीटर वोट चलाते हैं—कोलैटरलाइज़ेशन थ्रेशोल्ड, फीस टियर एडजस्टमेंट, इंश्योरेंस फंड डिस्बर्समेंट। बिना बिचौलिए के प्रोटोकॉल के आर्थिक लीवर को ट्यून करते हैं। ट्रेडिंग फीस बाद में एक इंश्योरेंस फंड में जाती है, जो रोलअप और उसके मार्केट में डिफॉल्ट रेज़िलिएंस को मज़बूत करता है।

बाज़ार बनाने वाला तेज़ स्प्रेड स्ट्रैटेजी से ट्रांज़ैक्शन फीस देता है, वही फीस उसी इंश्योरेंस फंड में जमा होती है और लगातार ओपन पोज़िशन्स की सॉल्वेंसी बैकस्टॉप करती है। DAO पार्टिसिपेंट DRV खरीदकर टोकन लॉक कर सकता है, ताकि अपग्रेड प्रपोज़ या रैटिफाई कर सके जो फीस स्ट्रक्चर और स्वीकृत कोलैटरल टाइप बदल देते हैं। वोटिंग वेट होल्डिंग के साथ रेखीय रूप से बढ़ता है। किसी भी इंटरैक्शन के लिए कस्टोडियन की अप्रूवल या सेटलमेंट की ज़रूरत नहीं।

कोई बिचौलिया नहीं। एकदम पारदर्शी।

Derive की अधिकतम सप्लाई 1,500,000,000 DRV token है। फिलहाल 999,812,538.31 token सर्कुलेशन में हैं। लॉन्च के समय कोई कोडेड हॉल्विंग या बर्न शेड्यूल नहीं रखा गया था। इसके बजाय, गवर्नेंस में एक फीस-स्विच मैकेनिज़्म मौजूद है जो DAO के विवेक पर एकत्रित वैल्यू को इंश्योरेंस पूल या प्रोटोकॉल ट्रेज़री की तरफ मोड़ सकता है। $84,773,360 मार्केट कैप के साथ, Derive सभी cryptocurrency में 325वें स्थान पर है।